Angel investor

Autor: Ester Březinová

Klíčová slova: angel investor, financování, investice

Synonyma: business angel, obchodní anděl

Související pojmy:

nadřazené - investor, investování

podřazené -

Charakteristika

Business angel (nebo také angel investor, v překladu obchodní anděl) je fyzická osoba, která poskytuje vlastní kapitál pro investice malých a středních podniků s výrazným růstovým potenciálem s cílem zhodnocení vložených prostředků. Obchodního anděla jako osobu nelze jednotně charakterizovat. Ze statistik vyplývá, že se většinou jedná o muže staršího 35 let, který má za sebou úspěšnou kariéru.

Ve většině případů jsou obchodní andělé úspěšní podnikatelé nebo bývalí manažeři, kteří si mohou dovolit financovat nové projekty. Do firmy přitom nepřinášejí pouze finanční kapitál, ale také své kontakty, know-how, znalosti a zkušenosti. Zájem mají zejména o firmy ve fázi seed, start-up nebo expanzivní fázi.

Odměnou za jejich vklady jsou minoritní podíly ve firmě a poměrně vysoký výnos. Investice jsou ale velice rizikové. Tento rizikový kapitál se označuje jako venture kapitál, který je alternativním zdrojem financování firmy.

Dělení

Business angels mohou být děleni různě a často se toto dělení liší. Jedním z nich je dělení na aktivní anděly a tiché anděly. Aktivní anděl je ten, který se aktivně zapojuje do dění ve firmě. Poskytuje tedy jak kapitál, tak také know-how a své kontakty. Zatímco tichý anděl si přeje zůstat spíše v pozadí a pouze poskytuje kapitál.

Historie

Počátky business angels sahají až do počátku 20. Století, kdy ve Spojených státech působili jako patroni umění a byli pokládáni za anděly. Tito andělé byli bohatí jednotlivci, kteří většinou poskytovali finance na různá divadelní představení. Později se takto označovaly investoři z rodiny nebo přátelé. Jako první tento termín použil v roce 1978 William Wetzel, který byl v té době profesorem na University of New Hampshire.

V České republice se první investice uskutečnily až v 90. Letech 20. století po pádu komunistického režimu. Nyní je nejvíce business angel investic v USA, naopak v Číně a Rusku jsou tyto investice teprve v počátcích.

Požadavky a motivy investic

Přestože jsou obchodní andělé úspěšní podnikatelé v důchodu nebo ve vedení vlastní či cizí firmy, hlavním předpokladem pro uskutečnění investice je její návratnost a jistý výnos. Tito investoři se také zajímají o mladé a nadějné podnikatele, u kterých vidí potenciál, a proto se rozhodnou je podpořit. Častým motivem pro uskutečnění investice je také zábava, chuť vytvářet nové projekty, poskytovat své myšlenky a často nevyužité nápady.

Při rozhodování o uskutečnění business angel investice anděly zajímá především:

• kvalita podnikatelského plánu firmy a jasná vize rozvoje firmy do budoucnosti,
• jaký je manažerský tým začínající firmy, jaké má znalosti a zkušenosti v oboru,
• co je předmětem podnikání, jaké jsou výrobky nebo služby, jaká je jejich kvalita, konkurenční výhoda nebo přidaná hodnota,
• jak vypadá situace na trhu – tržní pozice, zákazníci, konkurence.

Riziko a výnos

Rizikovost a výnosnost business angel investic je velice rozrůzněná. Z pravidla ale platí, že čím vyšší je riziko, tím více je kompenzováno vysokou ziskovostí investice. Nejvyšší riziko představují firmy naprosto nové, u kterých není znám žádný předchozí výkon, stejně tak jako firmy zavedené a převzaté novým vedením. Obchodní andělé se snaží tato rizika svých investic minimalizovat. V praxi tedy novým firmám poskytují menší obnosy peněz a v případě úspěchu své investice zvyšují, nebo své peníze rozdělí do více projektů. Výnos investic je v současnosti považován okolo 30 až 40 procent ročně.

Sítě Business Angels

Business anglels, jakožto individuální investoři se sdružují do svých sítí, které je podporují a zajišťují efektivnější práci a racionálnější investování. V České republice takto fungují 4 sítě:

• Angel Investor Association
• Central Europe Angel Club
• Business Angels Czech
• Business Angels Network