Angel investor: Porovnání verzí
m (7 revizí: IMPORT 1: °import všech stránek v hl. jmenném prostoru z KiskWiki (http://kisk.phil.muni.cz/)) |
|||
| (Nejsou zobrazeny 2 mezilehlé verze od jednoho dalšího uživatele.) | |||
| Řádek 1: | Řádek 1: | ||
'''Autor:''' Ester Březinová | '''Autor:''' Ester Březinová | ||
| − | '''Klíčová slova:''' angel investor, financování, investice | + | '''Klíčová slova:''' angel investor, financování, investice, venture kapitál |
'''Synonyma:''' business angel, obchodní anděl | '''Synonyma:''' business angel, obchodní anděl | ||
| Řádek 18: | Řádek 18: | ||
== Charakteristika == | == Charakteristika == | ||
'''Business angel''' (nebo také '''angel investor''', v překladu '''obchodní anděl''') je fyzická osoba, která poskytuje vlastní kapitál pro investice malých a středních podniků s výrazným růstovým potenciálem s cílem zhodnocení vložených prostředků. | '''Business angel''' (nebo také '''angel investor''', v překladu '''obchodní anděl''') je fyzická osoba, která poskytuje vlastní kapitál pro investice malých a středních podniků s výrazným růstovým potenciálem s cílem zhodnocení vložených prostředků. | ||
| − | Obchodního anděla jako osobu nelze jednotně charakterizovat. Ze statistik vyplývá, že se většinou jedná o muže staršího 35 let, který má za sebou úspěšnou kariéru. | + | Obchodního anděla jako osobu nelze jednotně charakterizovat. Ze statistik vyplývá, že se většinou jedná o muže staršího 35 let, který má za sebou úspěšnou kariéru.<ref name="czechinvest"> Business angels. ''CzechInvest.org'' [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://www.czechinvest.org/business-angels>. </ref> |
| − | Ve většině případů jsou obchodní andělé úspěšní podnikatelé nebo bývalí manažeři, kteří si mohou dovolit financovat nové projekty. Do firmy přitom nepřinášejí pouze finanční kapitál, ale také své kontakty, know-how, znalosti a zkušenosti. Zájem mají zejména o firmy ve fázi seed, start-up nebo expanzivní fázi. | + | Ve většině případů jsou obchodní andělé úspěšní podnikatelé nebo bývalí manažeři, kteří si mohou dovolit financovat nové projekty. Do firmy přitom nepřinášejí pouze finanční kapitál, ale také své kontakty, know-how, znalosti a zkušenosti.<ref name="diplomka"> ANDRŠOVÁ, Irena. ''Andělští investoři ve financování podniku v ČR''. Brno, 2009. Dostupné z: <http://is.muni.cz/th/255271/esf_m/Diplomova_prace_-_text.pdf>. Diplomová práce. Masarykova univerzita, Ekonomicko-správní fakulta. Vedoucí práce František Kalouda.</ref> Zájem mají zejména o firmy ve fázi seed, start-up nebo expanzivní fázi. |
Odměnou za jejich vklady jsou minoritní podíly ve firmě a poměrně vysoký výnos. Investice jsou ale velice rizikové. Tento rizikový kapitál se označuje jako '''venture kapitál''', který je alternativním zdrojem financování firmy. | Odměnou za jejich vklady jsou minoritní podíly ve firmě a poměrně vysoký výnos. Investice jsou ale velice rizikové. Tento rizikový kapitál se označuje jako '''venture kapitál''', který je alternativním zdrojem financování firmy. | ||
== Dělení == | == Dělení == | ||
| − | Business angels mohou být děleni různě a často se toto dělení liší. Jedním z nich je dělení na '''aktivní anděly''' a '''tiché anděly'''. Aktivní anděl je ten, který se aktivně zapojuje do dění ve firmě. Poskytuje tedy jak kapitál, tak také know-how a své kontakty. Zatímco tichý anděl si přeje zůstat spíše v pozadí a pouze poskytuje kapitál. | + | Business angels mohou být děleni různě a často se toto dělení liší. Jedním z nich je dělení na '''aktivní anděly''' a '''tiché anděly'''.<ref name="diplomka"/> Aktivní anděl je ten, který se aktivně zapojuje do dění ve firmě. Poskytuje tedy jak kapitál, tak také know-how a své kontakty. Zatímco tichý anděl si přeje zůstat spíše v pozadí a pouze poskytuje kapitál. |
== Historie == | == Historie == | ||
| − | Počátky business angels sahají až do počátku 20. Století, kdy ve Spojených státech působili jako patroni umění a byli pokládáni za anděly. Tito andělé byli bohatí jednotlivci, kteří většinou poskytovali finance na různá divadelní představení. Později se takto označovaly investoři z rodiny nebo přátelé. Jako první tento termín použil v roce 1978 '''William Wetzel''', který byl v té době profesorem na University of New Hampshire. | + | Počátky business angels sahají až do počátku 20. Století, kdy ve Spojených státech působili jako patroni umění a byli pokládáni za anděly. Tito andělé byli bohatí jednotlivci, kteří většinou poskytovali finance na různá divadelní představení. Později se takto označovaly investoři z rodiny nebo přátelé. Jako první tento termín použil v roce 1978 '''William Wetzel''', který byl v té době profesorem na University of New Hampshire.<ref name="wiki"> Angel investor. ''In Wikipedia: the free endyclopedia'' [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://en.wikipedia.org/wiki/Angel_investor>.</ref> |
V České republice se první investice uskutečnily až v 90. Letech 20. století po pádu komunistického režimu. Nyní je nejvíce business angel investic v USA, naopak v Číně a Rusku jsou tyto investice teprve v počátcích. | V České republice se první investice uskutečnily až v 90. Letech 20. století po pádu komunistického režimu. Nyní je nejvíce business angel investic v USA, naopak v Číně a Rusku jsou tyto investice teprve v počátcích. | ||
| Řádek 39: | Řádek 39: | ||
* jaký je manažerský tým začínající firmy, jaké má znalosti a zkušenosti v oboru, | * jaký je manažerský tým začínající firmy, jaké má znalosti a zkušenosti v oboru, | ||
* co je předmětem podnikání, jaké jsou výrobky nebo služby, jaká je jejich kvalita, konkurenční výhoda nebo přidaná hodnota, | * co je předmětem podnikání, jaké jsou výrobky nebo služby, jaká je jejich kvalita, konkurenční výhoda nebo přidaná hodnota, | ||
| − | * jak vypadá situace na trhu – tržní pozice, zákazníci, konkurence. | + | * jak vypadá situace na trhu – tržní pozice, zákazníci, konkurence.<ref name="czechinvestventure"> Venture kapitál. ''CzechInvest.org'' [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://www.czechinvest.org/venture-kapital>.</ref> |
== Riziko a výnos == | == Riziko a výnos == | ||
| − | Rizikovost a výnosnost business angel investic je velice rozrůzněná. Z pravidla ale platí, že čím vyšší je riziko, tím více je kompenzováno vysokou ziskovostí investice. Nejvyšší riziko představují firmy naprosto nové, u kterých není znám žádný předchozí výkon, stejně tak jako firmy zavedené a převzaté novým vedením. Obchodní andělé se snaží tato rizika svých investic minimalizovat. V praxi tedy novým firmám poskytují menší obnosy peněz a v případě úspěchu své investice zvyšují, nebo své peníze rozdělí do více projektů. Výnos investic je v současnosti považován okolo 30 až 40 procent ročně. | + | Rizikovost a výnosnost business angel investic je velice rozrůzněná. Z pravidla ale platí, že čím vyšší je riziko, tím více je kompenzováno vysokou ziskovostí investice. Nejvyšší riziko představují firmy naprosto nové, u kterých není znám žádný předchozí výkon, stejně tak jako firmy zavedené a převzaté novým vedením. Obchodní andělé se snaží tato rizika svých investic minimalizovat. V praxi tedy novým firmám poskytují menší obnosy peněz a v případě úspěchu své investice zvyšují, nebo své peníze rozdělí do více projektů. Výnos investic je v současnosti považován okolo 30 až 40 procent ročně.<ref name="diplomka"/> |
== Sítě Business Angels == | == Sítě Business Angels == | ||
| Řádek 49: | Řádek 49: | ||
* Central Europe Angel Club | * Central Europe Angel Club | ||
* Business Angels Czech | * Business Angels Czech | ||
| − | * Business Angels Network | + | * Business Angels Network<ref name="czechinvest"/> |
| + | |||
| + | == Poznámky == | ||
| + | <references/> | ||
| + | |||
| + | == Použité zdroje == | ||
| + | Business angels. ''CzechInvest.org'' [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://www.czechinvest.org/business-angels>. | ||
| + | |||
| + | Venture kapitál. ''CzechInvest.org'' [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://www.czechinvest.org/venture-kapital>. | ||
| + | |||
| + | ANDRŠOVÁ, Irena. ''Andělští investoři ve financování podniku v ČR''. Brno, 2009. Dostupné z: <http://is.muni.cz/th/255271/esf_m/Diplomova_prace_-_text.pdf>. Diplomová práce. Masarykova univerzita, Ekonomicko-správní fakulta. Vedoucí práce František Kalouda. | ||
| + | |||
| + | Angel investor. ''In Wikipedia: the free endyclopedia'' [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://en.wikipedia.org/wiki/Angel_investor>. | ||
Aktuální verze z 6. 2. 2012, 10:40
Autor: Ester Březinová
Klíčová slova: angel investor, financování, investice, venture kapitál
Synonyma: business angel, obchodní anděl
Související pojmy:
nadřazené - investor, investování
podřazené -
Charakteristika
Business angel (nebo také angel investor, v překladu obchodní anděl) je fyzická osoba, která poskytuje vlastní kapitál pro investice malých a středních podniků s výrazným růstovým potenciálem s cílem zhodnocení vložených prostředků. Obchodního anděla jako osobu nelze jednotně charakterizovat. Ze statistik vyplývá, že se většinou jedná o muže staršího 35 let, který má za sebou úspěšnou kariéru.[1]
Ve většině případů jsou obchodní andělé úspěšní podnikatelé nebo bývalí manažeři, kteří si mohou dovolit financovat nové projekty. Do firmy přitom nepřinášejí pouze finanční kapitál, ale také své kontakty, know-how, znalosti a zkušenosti.[2] Zájem mají zejména o firmy ve fázi seed, start-up nebo expanzivní fázi.
Odměnou za jejich vklady jsou minoritní podíly ve firmě a poměrně vysoký výnos. Investice jsou ale velice rizikové. Tento rizikový kapitál se označuje jako venture kapitál, který je alternativním zdrojem financování firmy.
Dělení
Business angels mohou být děleni různě a často se toto dělení liší. Jedním z nich je dělení na aktivní anděly a tiché anděly.[2] Aktivní anděl je ten, který se aktivně zapojuje do dění ve firmě. Poskytuje tedy jak kapitál, tak také know-how a své kontakty. Zatímco tichý anděl si přeje zůstat spíše v pozadí a pouze poskytuje kapitál.
Historie
Počátky business angels sahají až do počátku 20. Století, kdy ve Spojených státech působili jako patroni umění a byli pokládáni za anděly. Tito andělé byli bohatí jednotlivci, kteří většinou poskytovali finance na různá divadelní představení. Později se takto označovaly investoři z rodiny nebo přátelé. Jako první tento termín použil v roce 1978 William Wetzel, který byl v té době profesorem na University of New Hampshire.[3]
V České republice se první investice uskutečnily až v 90. Letech 20. století po pádu komunistického režimu. Nyní je nejvíce business angel investic v USA, naopak v Číně a Rusku jsou tyto investice teprve v počátcích.
Požadavky a motivy investic
Přestože jsou obchodní andělé úspěšní podnikatelé v důchodu nebo ve vedení vlastní či cizí firmy, hlavním předpokladem pro uskutečnění investice je její návratnost a jistý výnos. Tito investoři se také zajímají o mladé a nadějné podnikatele, u kterých vidí potenciál, a proto se rozhodnou je podpořit. Častým motivem pro uskutečnění investice je také zábava, chuť vytvářet nové projekty, poskytovat své myšlenky a často nevyužité nápady.
Při rozhodování o uskutečnění business angel investice anděly zajímá především:
- kvalita podnikatelského plánu firmy a jasná vize rozvoje firmy do budoucnosti,
- jaký je manažerský tým začínající firmy, jaké má znalosti a zkušenosti v oboru,
- co je předmětem podnikání, jaké jsou výrobky nebo služby, jaká je jejich kvalita, konkurenční výhoda nebo přidaná hodnota,
- jak vypadá situace na trhu – tržní pozice, zákazníci, konkurence.[4]
Riziko a výnos
Rizikovost a výnosnost business angel investic je velice rozrůzněná. Z pravidla ale platí, že čím vyšší je riziko, tím více je kompenzováno vysokou ziskovostí investice. Nejvyšší riziko představují firmy naprosto nové, u kterých není znám žádný předchozí výkon, stejně tak jako firmy zavedené a převzaté novým vedením. Obchodní andělé se snaží tato rizika svých investic minimalizovat. V praxi tedy novým firmám poskytují menší obnosy peněz a v případě úspěchu své investice zvyšují, nebo své peníze rozdělí do více projektů. Výnos investic je v současnosti považován okolo 30 až 40 procent ročně.[2]
Sítě Business Angels
Business anglels, jakožto individuální investoři se sdružují do svých sítí, které je podporují a zajišťují efektivnější práci a racionálnější investování. V České republice takto fungují 4 sítě:
- Angel Investor Association
- Central Europe Angel Club
- Business Angels Czech
- Business Angels Network[1]
Poznámky
- ↑ 1,0 1,1 Business angels. CzechInvest.org [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://www.czechinvest.org/business-angels>.
- ↑ 2,0 2,1 2,2 ANDRŠOVÁ, Irena. Andělští investoři ve financování podniku v ČR. Brno, 2009. Dostupné z: <http://is.muni.cz/th/255271/esf_m/Diplomova_prace_-_text.pdf>. Diplomová práce. Masarykova univerzita, Ekonomicko-správní fakulta. Vedoucí práce František Kalouda.
- ↑ Angel investor. In Wikipedia: the free endyclopedia [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://en.wikipedia.org/wiki/Angel_investor>.
- ↑ Venture kapitál. CzechInvest.org [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://www.czechinvest.org/venture-kapital>.
Použité zdroje
Business angels. CzechInvest.org [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://www.czechinvest.org/business-angels>.
Venture kapitál. CzechInvest.org [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://www.czechinvest.org/venture-kapital>.
ANDRŠOVÁ, Irena. Andělští investoři ve financování podniku v ČR. Brno, 2009. Dostupné z: <http://is.muni.cz/th/255271/esf_m/Diplomova_prace_-_text.pdf>. Diplomová práce. Masarykova univerzita, Ekonomicko-správní fakulta. Vedoucí práce František Kalouda.
Angel investor. In Wikipedia: the free endyclopedia [online]. [cit. 2011-12-28]. Dostupné z WWW: <http://en.wikipedia.org/wiki/Angel_investor>.
